Gagnants et perdants de l'inflation et de la déflation

ce que nous allons faire dans cette vidéo c'est parler à nouveau de l'inflation et de la déflation mais cette fois nous allons nous concentrer sur qui bénéficient de l'inflation de la déflation et qui y perd le contexte que nous allons étudier dans cette vidéo est le point de vue particulier d'une personne qui emprunte de l'argent à taux fixe et donc de l'autre partie qui prêtent de l'argent à taux fixe donc mettons en place un petit scénario pour se baser sur un exemple disons que je vais vouloir emprunter de l'argent aujourd'hui pour m'acheter un robot cuiseur que je veux depuis des années mais pour lequel je n'ai pas assez d'argent donc cette colonne ci c'est aujourd'hui et cet argent je le rendrai dans un an donc on fait une seconde colonne pour dans un an étant donné qu'on ne se connaît pas bien tu ne fais pas entièrement confiance bien sûr donc tu vas me dire ok je veux bien de prêter 100 euros mais avec des intérêts de 10 % donc aujourd'hui je vais emprunter 100 euros et étant donné que tu exiges d intérêt de 10% sur cet emprunt dans un an je vais devoir rembourser 110 euros donc 700 euros plus 10 euros maintenant imaginons différents scénarios le premier est un scénario dans lequel il n'y a pas d'inflation le niveau des prix reste constant donc ça veut dire que si on considère aujourd'hui comme étant notre année de base l'ipc de aujourd'hui et donc 200 ex immersion fait une simplification disons que le panier de biens utilisés pour calculer ces types et c est exactement égal à 100 euros sanoussi simplifiera la vie pour la suite mais donc si mon eeepc cette année de base et de sang et qu'il n'y a pas d'inflation l'ipc pour l'année prochaine donc dans un an sera également de sang et donc dans cette situation si les 10 euros d'intérêts que je vais te payer dans un an son équivalent à 10 euros aujourd'hui j'aurais pu acheter 10% de chose en plus avec ses 10 euros que ce soit aujourd'hui ou dans 1 dans cette situation tu auras donc un rendement réel et on reviendra sur le concept de rendement réel et de rendement de migdal dont des vidéos futur mais donc tu auras donc un rendement réel de 10 % s'il n'y a pas d'inflation et maintenant imaginons un second scénario dans lequel il y à un niveau d'inflation raisonnable disons que l'inflation dans ce second scénario b 2 2% ça veut dire que notre ipc aujourd'hui est de 100 toujours et dans un an il sera 2 102 et bien dans cette situation on peut voir que les 10 euros supplémentaires ne te permettrait plus d'acheter 10 % de plus que le panier d'années précédentes et c'est pour ça que je te proposait d'imaginer que le panier coûté exactement 100 euros ça facilite vraiment la compréhension même si c'est jamais le câlin panier ne coupe jamais 1100 euros et c'est pour ça qu'on utilise l'ipc donc un indice de base 100 pour pouvoir comparer ça facilement mais donc maintenant avec les 110 euros que tu recevras deux mois de l'année prochaine tu vas devoir utiliser 102 euros pour acheter ton panier de biens et non plus 100 euros il te race il te restera donc pardon réellement 8 euros dans la poche le rendement réel n'est plus que de 8 % on pourrait également faire un scénario extrême dans lequel les prix ont plus que doublé disons que à l'année de base mon eeepc est bien sûr toujours de sens mais que dans un an mon eeepc aura plus que doublé sera de cette fois-ci égal à 220 par exemple l'inflation est de 120 % et ici c'est intéressant parce qu'on voit que ce que tu me donnes aujourd'hui ce que tu me prêtes aujourd'hui aurait pu te servir à acheter l'équivalent d'un panier de biens alors que ce que je te rembourse l'année d'après ne te permet plus d'acheter que la moitié d'un panier de biens tu m'a prêté un panier de biens cette année et moi l'année prochaine je te rends un demi panier de biens en termes financiers on dit que même si ton rendement nominal à l'air satisfaisant celui ci est de 10% et bien ton rendement réel lorsqu'on prend en compte l'inflation ton rendement réel et de -50 % ce qui est vraiment pas top et donc la tendance générale ici est que lorsqu'on est dans un scénario inflationniste et plus spécialement quand l'inflation est supérieure à l'inflation attendue et si on se place de mon point de vue j'aurais pu même tirer profit de la transaction si les 100 euros que tu m'avais prêter je les avais utilisé non pas pour acheter ma machine mais pour acheter ce panier de biens à 100 euros et que un an plus tard j'avais revendu ce panier de biens à 220 euros et que je t'avais rembourser 110 euros j'aurais pu garder 110 euros dans ma poche donc j'aurais pu m'acheter cette machine et faire du profit en même temps mais donc l'inflation lorsqu'elle est supérieure à l'inflation attendue bénéficie donc aux emprunteurs quand le taux d'intérêt fixe bien sûr et je mets l'accent sur ce taux fixe parce que si le taux d'intérêt est liée à l'inflation ce qui arrive dans certains cas alors la situation ne serait plus si bénéfique pour les emprunteurs mais dans un cas de taux fixes l'inflation bénéficie aux emprunteurs et les prêteurs donc les prêteurs eux y perdre maintenant comme tu peux l'imaginer un scénario déflationniste aura un effet opposé et pour bien concevoir ça le dernier exemple sera un exemple de déflation extrême donc on démarre avec un eeepc toujours 200 à l'année base et donc pour plus de simplicité on fait encore l'hypothèse que ce panier de biens est égale exactement à 100 euros et disons que l'année de près d'après pardon ce même panier coûte 55 euros donc l'ipc n'est plus que de 55 dans ce cas ci on peut voir les choses comme ceci je t'ai emprunter aujourd'hui l'équivalent d'un panier de biens et l'année prochaine je te rembourserai 110 euros soit l'équivalent de deux paniers de bien parce qu'à ce moment là un panier de biens coûtera 55 euros donc dans ce scénario même si le rendement nominal est toujours de 10 % le rendement réel lui est de 100% dans un scénario de déflation les emprunteurs maintenant y perdent à taux fixe donc et ça bénéficie cette fois ci ça bénéficie aux prêteurs à taux fixe toujours